Von Stephanie v. Keudell, Chefredakteurin “Private Equity Funds Quarterly Analysis”
Im ersten Halbjahr 2008 konnten sich Anleger, mit wenigen Ausnahmen, kaum für Private Equity-Fonds erwärmen – die um den Globus schwappenden immer neuen Wellen der Finanzkrise trübten die Stimmung ein und verdarben den Appetit auf mehrstöckige Investments mit Blind Pool-Charakter. Dementsprechend schleppend gestaltet sich der Platzierungsfortschritt der angebotenen Beteiligungen – obwohl sie dem Anleger ganz unterschiedliche Investitionsschwerpunkte hinsichtlich Finanzierungsstadien, Region und Branchenausrichtung der geplanten Investments bieten. Dabei ist kein Anleger gezwungen, sich auf das krisengeschüttelte Buyout-Segment zu beschränken – angeboten werden inzwischen sowohl Investments in den potentiellen Krisengewinnler Distressed Debt als auch Venture Capital-Fonds, die seit jeher weitgehend unabhängig von Kreditgebern agierten.
Die Münchner BVT bietet mit dem BVT-CAM Privat Equity Global Fund VI bereits den sechsten Fonds aus ihrer Global Fund-Serie an, wie die Vorgänger investiert er breit gestreut mit 15 bis 25 Zielfonds unter dem Management der Kölner CAM parallel zu Fonds für institutionelle Anleger. Ab 20.000 Euro sind Anleger dabei, das Planvolumen liegt bei 50 Mio. Euro. Parallel dazu ist der BVT-CAM Private Equity New Markets Fund in der Platzierung, ein spezialisiertes Investment in Zielfonds aus Asien, Lateinamerika, Südafrika, Mittel- und Osteuropa, ein Zielfonds ist bereits gezeichnet. Hier liegt die Mindestzeichnungssumme bei 15.000 Euro und das geplante Volumen bei 20 Millionen Euro.
Mitte September hat die Chorusgruppe mit dem Vertrieb ihres zweiten Fonds mit Branchenschwerpunkt CleanTech begonnen. Wie der Vorgänger wird auch die Chorus CleanTech 2 KG von Fleischhauer, Hoyer & Partner beraten und hat mit dem Hudson Clean Energy bereits einen Zielfonds identifiziert. Ab 10.000 Euro können sich Anleger beteiligen, geplant ist ein Volumen von 10 Millionen Euro.
Der Contrium Private Equity I der Hamburger Contrium Capital hat seinen etwas zähen Platzierungsstart überwunden und vor Fondsschließung bereits 14 Unternehmen im Portfolio seiner vier Zielfonds aus dem Bereich Venture Capital Deutschland. Bis Mitte 2009 können sich Anleger ab einer Mindestzeichnungssumme von 15.000 Euro beteiligen und abseits der ausgetretenen Buyout-Wege investieren.
Auch auf Deutschland, aber auf den Schwerpunkt Mittelstand konzentriert sich der Mittelstandsfonds der DBM. Als erster Zielfonds steht Buchanan Unternehmer-Fonds I aus Starnberg bereits fest, für das Mindestvolumen von 2,5 Millionen übernimmt die DBM eine Platzierungsgarantie. Anleger können sich ab 10.000 Euro beteiligen.
Mit dem Early Capital 1 erschließt die Fonds & Vermögen aus München Privatanlegern eine Fonds des Hamburger Venture Capital-Spezialisten Earlybird mit dem Fokus Informations- und Kommunikationstechnologie sowie Medizintechnik und Biotechnologie aus dem deutschsprachigen Europa. Ab 15.000 Euro sind Anleger dabei, das Planvolumen beträgt 20 bis 25 Millionen Euro.
Der Private Invest 2 der Hannover Leasing investiert über den AIG PEP V parallel mit institutionellen Investoren in über 100 Zielfonds aus den Bereichen Private Equity und Venture Capital in Europa, den USA und Asien. Über das Mindestvolumen von 56,7 Millionen Euro besteht eine Platzierungsgarantie, Anleger müssen mindestens 15.000 Euro zeichnen.
Der Private Equity VI ist bereits der sechste Fonds der kleinen, aber feinen Private Equity-Reihe der HCI, die dabei sowohl ihrem Konzept (Anteil Buyout rund 70%) als auch ihrem Management-Partner Golding Capital Partners treu bleibt. Vier der acht bis zwölf Zielfonds sind bereits gezeichnet, Anleger sind mit 15.000 Euro dabei, das Zielvolumen beträgt 25 Millionen Euro.
Den Vertrieb ihres neunten Private Equity-Fonds mit Schwerpunkt Energie und Klimaschutz hat die KGAL vorsichtshalber wegen der Pleite von Lehman Brothers gestoppt. Unverändert am Markt ist sie jedoch mit dem PrivateEquity Class 10 Globale Unternehmensbeteiligungen, der, abgesichert durch eine Platzierungsgarantie von 20 Millionen Euro, unter der Ägide von Allianz Private Equity Partners in Large- und Mid Cap Buyout-Zielfonds in Europa, den USA und Asien investieren wird. Die Mindestzeichnungssumme beträgt 10.000 Euro.
Bereits den zweiten Private Equity-Fonds hat König & Cie. in der Platzierung: Der International Private Equity II wird wiederum unter dem Management der bmp AG weltweit in fünf bis 15 Zielfonds investieren, sechs Beteiligungen mit einem Volumen von knapp 20 Millionen Euro sind bereits gezeichnet, insgesamt sollen 35 Millionen Euro platziert werden. König & Cie. garantiert ein Volumen von 20 Millionen Euro. Anleger können sich ab einer Mindestzeichnungssumme von 10.000 Euro beteiligen.
Ebenfalls als „Wiederholungstäter“ agiert die LHI Leasing GmbH mit der LHI Private Equity Zweite Beteiligungs GmbH & Co. KG. Der Fonds investiert über eine steuerlich günstige Genussrechtsstruktur in den wie beim Debutangebot von Access Capital Partners gemanagten LHI Mid Market Buy-out Europe L.P., die LHI übernimmt eine Platzierungsgarantie in Höhe des geplanten Volumens von rund 50 Millionen Euro. Anleger müssen mindestens 10.000 Euro investieren.
Mit ihrem Private Equity 11 setzt die MPC ebenfalls auf den europäischen Mittelstand, vier Zielfonds (Apax Europe VII, Doughty Hanson & Co. V, Odewald & Cie. III und Carlyle Europe Partners III) sind bereits gezeichnet. Die Platzierung des Mindestvolumens von 21,52 Millionen Euro garantiert die MPC, Anleger können sich ab 10.000 Euro beteiligen.
Neue Akzente setzt Nordcapital mit ihrem Private Equity Fonds 9. Fondsmanager Equitytrust hat bereits sechs Zielfonds ausgewählt, außer dem asiatischen, europäischen und Nordamerikanischen Buyout-Markt wird erstmals auch das Segment Distressed Debt vertreten sein. Knapp 15 Millionen Euro sollen platziert werden, ab 15.000 Euro sind Anleger dabei.
Die RWB hat derzeit parallel ihre Special Market Fonds China II und India II in der Platzierung. Den RWB-typisch thesauriereden Fonds können Anleger ab jeweils 10.000 Euro beitreten, das Mindestvolumen liegt jeweils bei 10,5 Millionen Euro. Mit dem Special Market Fonds • Germany I konzentriert sich RWB auf deutsche Unternehmen, vier Zielfonds sind bereits gezeichnet (Halder Germany II, Target Partners II, Triangle Venture Capital IV, View Point Ventures II).
Auf Asien mit Schwerpunkt Korea setzt der VenGrow Asien Technologie Fonds, der mit einem Planvolumen von 25 Millionen Euro unter fakultativer Fremdkapitalaufnahme einen Buyout-Anteil von 60% anstrebt. Eine Platzierungsgarantie besteht nicht, die Mindestzeichnungssumme beträgt 20.000 Euro.
WealthCap Private Equity 10 und das parallele Private Placement WealthCap Private Equity 11 investieren in mindestens zwei Zielfonds, die bei Zeichnung leider noch nicht feststehen mit dem Investitionsfokus mittelgroße und große Buyouts in Europa und USA. Platziert werden sollen 15 Millionen Euro und 13,5 Millionen USD, Anleger müssen mindestens 25.000 Euro und 22.500 USD bzw. 125.000 Euro und 112.500 USD anlegen.
Zwei unterschiedliche Private Equity-Fonds bietet Wölbern Invest an: Der Private Equity Futur 02 spiegelt mit seinem Life Science-Schwerpunkt die Expertise von Wölbern Eigner Prof. Heinrich Maria Schulte wider. Über den Branchen-Spezialisten MPM investiert er in dessen aktuellen Fonds MPM Bioventures IV sowie als Co-Investor mit den MPM-Fonds II bis IV in Unternehmen aus Biotech, Pharmazie und Medizintechnik. An dem geplanten Volumen von 32 Millionen US-Dollar können sich Anleger ab 25.000 US-Dollar beteiligen. Der Private Equity Futur 03 – ProKlima hat bereits fünf Zielfonds aus dem Bereich CleanTech gezeichnet, drei davon sind Venture Capital-Fonds. Hier plant Wölbern mit einem Volumen von 80 Millionen Euro, Anleger sind ab 10.000 Euro dabei.
Quelle: DIB, Nr. 176
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